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「網上掙錢」齊俊杰:大股東借助ETF花式減持!中國股市迎來

布莱顿对曼联 www.hkumew.com.cn   上周,中國建筑(行情601668,診股)公告,其大股東大家人壽,對公司股票進行了減持,持股比例從11%下降到了8.59%,一下減持了10億股,值得注意的是,此次減持是通過ETF基金實現的,也就是說大家人壽拿中國建筑的10億股股票,去換購3只ETF基金,美其名曰分散市場風險,從單一股票上退出,但是卻對中國A股市場進行了增持。

  目前這種減持方式越來越流行,一些大盤股的股東已經成了慣例,比如中石油,中興等公司也通過這種方式,拿某家公司的股份,換取市場ETF。這么減持似乎壓力要小的多,跟直接賣股票換錢相比,投資者的反應也就沒那么強烈。另外,由于大股東減持都是在大宗交易市場進行,這種減持也不會對股價造成太多的影響,反而換成ETF對于整個市場有穩定作用。

  其實,這么多年來,上市公司的股東,無論是大股東還是不那么大的股東,他都有減持的欲望,主要是拿企業當豬養的心態,因為種種的原因,一些企業在上市前,通過一些戰略投資,吸引了一些大股東入局,這一是為了增厚企業的資金實力,二是帶來更多資源,三也是提高聲望,穩定價格。而這些大股東本身就是財務投資,他們進來就是要賺錢的,一旦上市后產生了豐厚的利潤,他們肯定是要跑的,這本身就是一級市場到二級市場的運轉邏輯,本就無可厚非,但是由于我們的股市總是不穩定,所以監管對于大股東減持管的還是比較多,這就導致他們要大量的減持的時候,監管或多或少都會表現出不高興。

  于是這種借道ETF的減持方法也就應運而生了,大股東從單只股票退出,但是卻增持了ETF,這就對市場沒有傷害,自然也就很順利的通過了監管這一關,持有ETF要比持有單家公司,穩定的多,而且流動性也要好的多,也就是說,換成了ETF,也就意味著他想用這筆錢的時候,隨時能賣的出來,所以別看暫時沒有拿到錢,但是其實錢已經差不多裝到兜里了。

  舉個簡單的例子,你們家祖傳了一塊大金磚,你要賣掉,你爸媽肯定不同意,說你是敗家,但你說我給你換成同等價值的紙黃金,相當于黃金的價值還在,也不用擔心誰在把他偷走了,還不會有保存的麻煩,一舉兩得,于是這就輕松說服了你父母,換成紙黃金之后,對你來說就幾乎拿到了錢,因為這東西你可以隨時偷著賣,賣多少都行,也不用再跟父母打招呼。

  另外,我們也應該看到,大股東如果通過ETF減持成為一種風氣的話,其實對資本市場也是有利的,那就是大家客觀上做到了交叉持股配置市場,從主動地投資行為,變成了被動的機構配置,這樣會讓整個市場更加穩定,而股市穩定下來,出現慢牛行情,對于這些大股東來說,他們持有ETF就會很安心,不會再想拋出,因為即便他們換成現金,也還是要拿去投資的,所以也就不會再折騰了。這種配置資金越來越多以后,市場波動的利差就會越來越小,估值變動的錢就會越來越難賺,所以最后炒個股的意義也就不大了。

  綜合來看,目前我們的市場正在發生內核式的變化,一方面外資大舉入局,這些資金本身就是配置式的,他們不會去精選個股,更不會主動做波段,而是把最代表中國的一攬子股票,配成一個指數,然后就這么一直拿著,甚至隨著額度限制取消,還會不斷的買入,另一方面,大量的ETF開閘,說明越來越多的資金對其有非常強烈的需求,他們經常也是以資產配置為主,也不會去做波段,做個股精選,再加上今天說的,大股東減持也通過ETF進行,這就又相當于鐵索連船,大家通過ETF把資金都連在一起了,除非你放大火,燒掉整個聯營,也就是出現嚴重的金融?;?,否則市場肯定會越來越穩定。

  這就要求我們普通投資者也要逐漸的轉變思路,也許我們期待的慢牛已經開始出現了,所以要求我們要轉變心態,轉變方法。現在股市基本跌也跌不下去,但要大漲也不太可能。慢慢的向上對大家都好,這就要求我們必須給與市場更多的耐心,總是想賺快錢,總是想做波段的,必然會踏空這波行情,甚至在未來的行情中損失慘重。

  世界在變,股市也在變,現在的A股已經不是之前的A股了,隨著越來越開放,他必然會跟國際市場趨于一致,最終也會形成一致性的走勢和估值水平,所以我們堅定看好股市的機會,現在就應該做好配置,堅定持有指數等產品。

  本文轉載自“齊俊杰看財經”,本文由平臺/作者授權金融界網站發布,未經授權,請勿轉載。如果您有干貨觀點或文章,愿意為廣大投資者提供最權威最專業的參考意見。無論您是權威專家、財經評論家還是智庫機構,我們都歡迎您積極踴躍投稿,入駐金融界網站名家專欄。
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